一場大(dà)雨(yǔ)過後，江蘇鹽城(chéng)響水化工(gōng)園區一片死寂，到處可(kě)見(jiàn)滿地斑斓的廢水、僅剩框架的廠(chǎng)房(fáng)、變形的産品儲運罐。這座曾被認定爲江蘇省唯一的化工(gōng)類科(kē)技創業園，在“3·21”爆炸事(shì)故中幾乎淪爲了廢墟。
4月4日(rì)，它等來(lái)了自(zì)己的最終命運：徹底關閉。園區内的70餘家企業前途未蔔。
由它煽動的，還(hái)有一場對江蘇乃至全國(guó)化工(gōng)行業的大(dà)沖擊——對該行業的整治與提升。4月1日(rì)，江蘇省印發《關于征求<江蘇省化工(gōng)行業整治提升方案（征求意見(jiàn)稿）>意見(jiàn)的緊急通知》稱，到2020年(nián)底，全省化工(gōng)生(shēng)産企業數量将減少到2000家；到2022年(nián)，全省化工(gōng)生(shēng)産企業數量不超過1000家；對全省50個化工(gōng)園區展開全面評價，根據評價結果，壓減至20個左右。
對于擁有5000多家化工(gōng)企業的江蘇而言，這意味着，未來(lái)三年(nián)該省約八成的化工(gōng)企業和六成的化工(gōng)園區面臨出局。
這僅是中國(guó)化工(gōng)行業現狀的一個縮影(yǐng)
日(rì)前，山(shān)東已開展危險化學品企業安全隐患排查整治緊急行動，截至4月1日(rì)，檢查企業4050家，責令停産整頓企業121家。
中國(guó)是第一化工(gōng)大(dà)國(guó)。山(shān)東和江蘇則在中國(guó)化工(gōng)行業版圖上長期占據頭兩把交椅，其政策動向深刻影(yǐng)響着行業的發展。
受上述政策影(yǐng)響，國(guó)内化工(gōng)闆塊股票已順勢上漲。其中，化工(gōng)龍頭股浙江龍盛（600325.SH）在3月22日(rì)-4月8日(rì)的11個交易日(rì)内，累計(jì)漲幅超過120%。截至目前，化工(gōng)闆塊共有40餘隻成份股漲停。
化工(gōng)原材料價格亦随之上漲。3月27日(rì)，萬華化學（600309.SH）發布公告稱，從(cóng)4月開始，公司中國(guó)地區聚合MDI分(fēn)銷市場挂牌價較3月上調14%，至1.78萬元/噸；純MDI挂牌價較3月上調6%，至2.62萬元/噸。
達摩克裡(lǐ)斯之劍
安全和環保一直是懸在化工(gōng)企業頭上的兩把達摩克裡(lǐ)斯之劍。
據中國(guó)石油和化學工(gōng)業聯合會統計(jì)，2018年(nián)，國(guó)内涉及化工(gōng)的安全事(shì)故60多起，傷亡約300人(rén)，其中較大(dà)和重大(dà)事(shì)故16起。
中國(guó)石油和化學工(gōng)業聯合會副會長傅向升曾指出，“安全生(shēng)産和環保從(cóng)嚴”，是目前及今後一段時期内石化行業的兩大(dà)主要挑戰。
此次讓“安全之劍”跌落的導火(huǒ)線，是響水化工(gōng)園區爆炸事(shì)故。3月21日(rì)，響水化工(gōng)園區内的天嘉宜化工(gōng)有限公司化學儲罐發生(shēng)爆炸，波及周邊16家企業，造成78人(rén)死亡。
上述《意見(jiàn)稿》顯示，此次江蘇将整治提升的化工(gōng)企業涉及約4400家。其中，長江幹支流兩側1公裡(lǐ)範圍内、化工(gōng)園區外的34家企業，原則上2020年(nián)底前全部退出。化工(gōng)園區内的254家企業，凡和所在園區無産業鏈關聯、安全環保隐患大(dà)的企業，2020年(nián)底前退出。太湖一級保護區内的37家企業、南(nán)水北調等重點水域沿岸1公裡(lǐ)範圍内的34家企業，2020年(nián)底前基本關閉或搬遷。城(chéng)鎮人(rén)口密集區安全衛生(shēng)防護距離(lí)不達标的89家危險化學品生(shēng)産企業，2019年(nián)底前退出30家。
還(hái)将加大(dà)2339家園區外企業整治、壓減、轉移和轉型力度；對1660家規模以下企業評估安全環保風(fēng)險，不達标的企業2020年(nián)底前全部關閉退出，達标的企業鼓勵進入化工(gōng)園區或集中區發展。新建化工(gōng)項目原則上投資額不低于10億元，禁止新（擴）建農藥、醫藥、染料的中間體(tǐ)化工(gōng)項目等。
對江蘇而言，這無異于壯士斷腕
江蘇省工(gōng)信廳數據顯示，2017年(nián)全省生(shēng)産總值突破8萬億元。其中，石化行業4069家規模以上企業實現主營業務收入超過2萬億元，利潤約1395億元，占江蘇省工(gōng)業比重分(fēn)别達13.3%和13.5%。
如(rú)果不是2016年(nián)亮出的“263”環保之劍，石化産業對江蘇省的經濟貢獻比重或許更大(dà)。
爲解決江蘇化工(gōng)生(shēng)産企業項目低端、工(gōng)藝落後、布局不合理(lǐ)，以及易造成污染等問(wèn)題，2016年(nián)12月，江蘇決定在全省開展“263”專項行動，即“兩減六治三提升”行動。其中，“兩減”是指減少煤炭消費總量和落後化工(gōng)産能。
同時，江蘇采取“關閉一批、搬遷一批、入園一批、提升一批”四項措施，加快(kuài)推進化工(gōng)行業結構調整。計(jì)劃到2020年(nián)，實現全省化工(gōng)企業數量大(dà)幅減少，化工(gōng)園區内的化工(gōng)企業數量占總數的比例提高到50%以上。
去(qù)年(nián)，江蘇繼續關停低端落後化工(gōng)企業1200家以上，石化行業主營業務收入從(cóng)上年(nián)的2萬億元下降到1.2萬億元。
信達證券研究開發中心研究總監張燕生(shēng)表示：“自(zì)供給側改革以來(lái)，化工(gōng)行業面臨的挑戰，從(cóng)前兩年(nián)的抓環保轉變爲今年(nián)的抓安全，這個方向是對的。化工(gōng)行業發展到現在，的确存在很多曆史“欠賬”需要大(dà)規模整改，但(dàn)該政策在執行過程中可(kě)以更科(kē)學細緻，要有更清晰的規劃和時間表。”張燕生(shēng)說(shuō)。
行業變革期
公聯化科(kē)技成立于2003年(nián)，産品類别爲農藥及農藥中間體(tǐ)以及功能化學品。2017年(nián)，其營收達13.93億元，淨利1.37億元；去(qù)年(nián)實現營收15.57億元，淨利潤1.31億元。
“政府不應隻要求企業退出或者搬遷，而應該幫助企業進行治理(lǐ)。”中國(guó)石油和化學工(gōng)業聯合會一位不願具名的業内人(rén)士對界面新聞表示。
張燕生(shēng)表達了類似看(kàn)法。他(tā)認爲，江蘇省要求三年(nián)内将化工(gōng)企業數量從(cóng)目前的5000多家降至1000家，“無論從(cóng)搬遷時間，還(hái)是減少數量上看(kàn)，都(dōu)比較強硬”。
接受界面新聞采訪的業内人(rén)士普遍表示，“3·21”事(shì)故及其引發的後續政策變化，将成爲中國(guó)化工(gōng)行業發展的轉折點，化工(gōng)産業鏈或面臨重新洗牌。
短(duǎn)期看(kàn)，對染料、農藥和醫藥等行業影(yǐng)響較大(dà)。
據信達證券統計(jì)，響水化工(gōng)園區涉及染料企業十餘家，共擁有分(fēn)散染料産能9.5萬噸，在全國(guó)産能中的占比約18%；活性染料産能1.6萬噸，全國(guó)産能占比4%；分(fēn)散染料中間體(tǐ)間苯二胺産能1.7萬噸，全國(guó)産能占比18.5%；活性染料中間體(tǐ)H酸産能1萬噸，全國(guó)産能占比5.6%。
另涉及農藥企業十餘家，共擁有聯苯菊酯産能0.15萬噸，全國(guó)占比33%；乙草胺産能2萬噸，産能占比20%，以及衆多農藥及中間體(tǐ)産能。
張燕生(shēng)認爲，響水化工(gōng)園區關閉後，相(xiàng)關産品供應在短(duǎn)期内将出現缺口，部分(fēn)産品價格會因此暴漲，擁有相(xiàng)應産能的浙江龍盛、閏土(tǔ)股份（002440）、揚農化工(gōng)（600486）、長青股份（002391）、百傲化學（603360）等上市公司将受益。
從(cóng)中期看(kàn)，化工(gōng)新建項目的審批難度進一步加大(dà)。未來(lái)，化工(gōng)新增産能的投放(fàng)速度将大(dà)幅減緩，從(cóng)而延長國(guó)内化工(gōng)行業的景氣周期，弱化化工(gōng)行業的周期屬性，給化工(gōng)行業帶來(lái)長期投資價值。
“現階段，中國(guó)并不能脫離(lí)對化工(gōng)行業的依賴。随着東部省份更多‘無化區’的出現，化工(gōng)産業将不得(de)不向内蒙、新疆、甯夏等環境承載能力強的西北地區遷移，部分(fēn)化工(gōng)企業甚至可(kě)能搬遷至國(guó)外。”張燕生(shēng)稱，這将重塑部分(fēn)化工(gōng)品的成本曲線，改變某些細分(fēn)行業的競争格局。
國(guó)金證券分(fēn)析師(shī)蒲強認爲，《意見(jiàn)稿》将使技術(shù)、規模、安全和環保優勢突出的龍頭企業，在未來(lái)行業整合期内高度受益。
他(tā)表示，具有産業鏈延伸布局的化工(gōng)企業，将獲得(de)穩固的競争優勢，打破單一環節的發展瓶頸。它們可(kě)以向上遊布局加深競争壁壘，提供原料成本優勢，也可(kě)以向下遊布局産品，貼近中終端獲取更高的盈利空間。
未來(lái)，化工(gōng)園區将成爲“緊俏資源”，小規模企業繼續擴充将受到極大(dà)限制，國(guó)内化工(gōng)市場将高度集中。
目前，江蘇省仍有2339家企業處于園區外生(shēng)産。此次行業整合，将集中對園區外企業進行大(dà)力考察。高風(fēng)險安全、環保水平差、技術(shù)水平低的企業将關閉退出，能夠對園區形成配套産業鏈供應的規模企業，才有望獲得(de)極少數的入園資格。江蘇還(hái)将對原有的50個化工(gōng)園區進行重新評審，産業鏈配套不明确的區域降至化工(gōng)集中區，将嚴禁新建化工(gōng)項目，嚴格限制産能擴充。
此外，降低化工(gōng)行業的勞動密集度将成爲長期趨勢，工(gōng)業自(zì)動化生(shēng)産程度有望提升。
蒲強稱，由于化工(gōng)生(shēng)産具有危險性，一旦事(shì)故發生(shēng)，人(rén)員(yuán)傷亡巨大(dà)，提升工(gōng)業自(zì)動化程度能夠有效降低傷損。随着整體(tǐ)園區化管理(lǐ)走入正軌，國(guó)内化工(gōng)行業的自(zì)動化和監管程度有望大(dà)幅提升，因而，長期進行環保安全體(tǐ)系管理(lǐ)的龍頭企業，具有長期的積澱和資金實力，未來(lái)的發展優勢将更爲明顯。
中國(guó)石油和化學工(gōng)業聯合會曾提出，爲了實現石化強國(guó)的目标，今後一段時期，國(guó)内要不斷加大(dà)現代石化産業集群的培育力度，力争在15年(nián)内形成10個具有全球競争力的專業化工(gōng)園區、20個智慧化工(gōng)園區。
來(lái)源：界面新聞
微信二維碼益亨投資版權所有
