今日(rì)淩晨6點，MSCI宣布了半年(nián)指數評估結果，将所有中國(guó)大(dà)盤A股納入因子從(cóng)15%增加至20%，并且以中盤股爲主，增加了204隻中國(guó)A股。

 

由于這次新增了中盤股，業内預計(jì)主動和被動資金合計(jì)最高可(kě)達400億美元（2800億人(rén)民(mín)币）的巨資，比以往的兩次都(dōu)要高很多。

 

今天淩晨明晟公司（MSCI）發布11月份半年(nián)度指數評估結果主要有及以下幾點：

 

1、 明晟公司（MSCI）宣布将把指數中的所有中國(guó)大(dà)盤A股納入因子從(cóng)15%增加至20%，本次調整将于11月26日(rì)收盤後實施，27日(rì)生(shēng)效；

 

點評：如(rú)約而至，5%到20%的三步走戰略的最後一步，并且是最重要的一步！

 

前兩部分(fēn)别是2019年(nián)5月，MSCI會把指數中中國(guó)大(dà)盤A股納入因子從(cóng)5%增加至10%，同時以10%的納入因子納入中國(guó)創業闆大(dà)盤A股。2019年(nián)8月MSCI會把指數中的所有中國(guó)大(dà)盤A股納入因子從(cóng)10%增加至15%。

 

2、 MSCI中國(guó)指數中将增加204隻中國(guó)A股，其中189家爲中盤股，現有268個成份股的納入因子将從(cóng)15%增加到20%；

 

點評：中盤股最受益，很早之前就(jiù)預計(jì)了這次中盤股新納入很多，對應A股市場基本就(jiù)是在滬深300指數之外的最大(dà)股票，或者對應中證500指數的中相(xiàng)對較大(dà)的股票。

 

3、  中國(guó)A股在MSCI中國(guó)指數和MSCI新興市場指數中的權重将分(fēn)别提升爲12.1％和4.1％；

 

點評：這個權重比例比之前的大(dà)幅提升了，對比8月份那次，15%權重對應的A股在MSCI中國(guó)指數和MSCI新興市場指數中的權重分(fēn)别爲7.79%和2.46%。

 

從(cóng)提升幅度來(lái)看(kàn)，這次非常大(dà)，在MSCI新興市場指數中的比例提升了2/3，這主要是由于新納入204隻股票的原因。

 

能帶來(lái)多少增量資金？最狠提到2800億！

 

對于A股投資來(lái)說(shuō)，更關注的是能帶來(lái)多少資金！

 

由于上述官宣的内容，A股在MSCI新興市場指數的權重一下從(cóng)2.46%提高到了4.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于此前不到1個百分(fēn)點的提升比例，這次帶來(lái)的資金量不尋常。

 

先來(lái)看(kàn)看(kàn)被動資金，有券商預測，本次MSCI擴容有望帶來(lái)的被動增量資金規模約493億元人(rén)民(mín)币，其中會給中盤股帶來(lái)約爲212億元人(rén)民(mín)币。

 

該機(jī)構測算，11月中盤股按20%比例納入帶來(lái)的被動增量資金約212億人(rén)民(mín)币，大(dà)盤股納入比例由15%提升至20%帶來(lái)的增量資金約281億人(rén)民(mín)币。

 

但(dàn)是更大(dà)的資金來(lái)自(zì)于主動配置基金，國(guó)盛證券預計(jì)，MSCI第三次擴容将帶來(lái)約2200億元增量資金，占全年(nián)MSCI引入外資的45%。

 

由于中盤股爲主的大(dà)批股票的納入，有些券商的預測更高，預計(jì)本次調整給A股帶來(lái)的被動及主動增量資金規模約350億到400億 美元（2450億到2800億人(rén)民(mín)币），較今年(nián)5月、8月兩次納入的資金流入規模高約50%-70%。

 

綜合來(lái)看(kàn)，這次帶來(lái)的增量遠(yuǎn)高于以往每次的1600億左右，較低的估計(jì)也能有2200億，相(xiàng)對較高的估計(jì)已經達到了2800億。

 

興業證券的研究指出，從(cóng)MSCI的納入行爲對A股的結構性影(yǐng)響情況來(lái)看(kàn)，中盤股邊際增量資金影(yǐng)響更爲顯著。從(cóng)結構上看(kàn)，11月MSCI納入A股大(dà)盤股的比例從(cóng)15%上升至20%，中盤股則一次性從(cóng)0%提升至20%，相(xiàng)應中盤股獲得(de)的資金邊際增量更大(dà)。從(cóng)進一步納入後被動資金的行業分(fēn)布上看(kàn)，醫藥生(shēng)物、電子、化工(gōng)、計(jì)算機(jī)流入金額分(fēn)别位居第一、第四、第五和第六，成長性行業的被動流入資金量在此次納入過程中有明顯的提升。