存取現金5萬要登記因技術(shù)原因暫緩施行
2022.02.25
最近坊間關注度非常高的“從(cóng)3月1日(rì)起，存取現金5萬要登記”。央行的最新公告宣布：“因技術(shù)原因暫緩施行”。
上圖是1月26日(rì)，央行、銀保監會、證監會聯合發布上述文件(jiàn)。在這份文件(jiàn)裡(lǐ)，有多個關于5萬元以上要登記的要求，比如(rú)：
商業銀行、農村合作(zuò)銀行、農村信用合作(zuò)社、村鎮銀行等金融機(jī)構爲自(zì)然人(rén)客戶辦理(lǐ)人(rén)民(mín)币單筆5萬元以上或者外币等值1萬美元以上現金存取業務的，應當識别并核實客戶身(shēn)份，了解并登記資金的來(lái)源或者用途。
其實，在購(gòu)買保險、購(gòu)買貴金屬、買股票、買期貨、買基金等投資的方方面面，如(rú)果客戶“交易金額單筆人(rén)民(mín)币5萬元以上或者外币等值1萬美元以上的”，都(dōu)要求金融機(jī)構“識别并核實客戶身(shēn)份，了解并登記資金的來(lái)源或者用途”。
之所以出台上述規定跟反洗錢有關，很多發達國(guó)家早就(jiù)開始這樣做了。這樣做的好處是：有利于反避稅、反行賄受賄、制約恐怖組織調動資金等。在當前這個時候出台上述規定，跟兩件(jiàn)事(shì)有關：
第一，國(guó)家越來(lái)越重視共同富裕，對高收入階層的稅收監管在加強，比如(rú)對影(yǐng)視明星、網絡主播查稅。
第二，經濟面臨下行壓力，财政增收難度加大(dà)，但(dàn)仍然需要對政策扶持的小微企業、高新技術(shù)企業減稅降費，需要有新的财源。
跟“5萬元要登記”同時，還(hái)出台了從(cóng)3月1日(rì)起“個人(rén)收款碼不能用于經營性收款”的措施，背後的邏輯相(xiàng)同。爲什麽央行又暫停了“5萬元以上要登記”的要求？僅僅是技術(shù)原因而推遲嗎(ma)？我個人(rén)猜測，可(kě)能跟當前經濟形勢有關。當前經濟面臨下行壓力，高層已經強調，“慎重出台收縮性政策”。
事(shì)實上，“5萬元以上要登記”就(jiù)可(kě)能産生(shēng)“收縮性”的影(yǐng)響。這在1月的金融數據裡(lǐ)，已經可(kě)以清晰地看(kàn)出來(lái)了。
上圖是最新的狹義貨币M1和廣義貨币M2同比增長率的走勢圖。在2022年(nián)1月，M1曆史性地第一次出現了負增長，跟M2的剪刀差拉大(dà)。原因是至少有三個：第一是房(fáng)企銷售斷崖式下降，1月同比基本上都(dōu)打了5折；第二是企業擴張欲望降低，部分(fēn)活期被轉爲定期；第三就(jiù)可(kě)能跟上述“5萬元以上要登記”有關。
在M1增速爲負數的同時，M0的增速突然飙升到了18.5%。也就(jiù)是說(shuō)，很多在1月從(cóng)銀行大(dà)筆提現。或許有人(rén)會說(shuō)，這是因爲1月末要過春節，大(dà)家提現準備發紅(hóng)包。但(dàn)春節每年(nián)都(dōu)有，曆史上很少有這樣飙升的M0增速。
這意味着：有一些企業主從(cóng)公司賬上提取了一些現金，還(hái)有部分(fēn)中小企業、個體(tǐ)戶沒有把收到的錢存入銀行，擔心被“關注”。如(rú)果大(dà)量現金被“窖藏”起來(lái)，退出流通，那麽“5萬元以上要登記”的影(yǐng)響，就(jiù)有點類似“提高存款準備金率”了，會帶來(lái)貨币緊縮效應。不僅讓央行降準、降息的努力被對沖掉，還(hái)可(kě)能讓銀行吸收存款難度增加。
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